2024年3月26日，长电科技宣告《合于公司股东权利改观暨公司管制权拟发作改换的提示性通告》

　　控股股东将改换为磐石香港或其干系方、现实管制人将改换为中邦华润。长电科技于2024年3月26日收到告诉，公司股东大基金、芯电半导体辨别与磐石香港签定《股份让与合同》，大基金拟通过合同让与体例将其所持有的公司股份174,288,926股（占公司总股本的9.74%），以29.00元/股的价钱让与给磐石香港或其干系方；芯电半导体拟通过合同让与体例将其所持有的公司股份228,833,996股（占公司总股本的12.79%），以29.00元/股的价钱让与给磐石香港或其干系方。本次股份让与竣事前公司无现实管制人米乐M6，第一大股东和第二大股东辨别为大基金和芯电半导体，大基金和芯电半导体辨别持有公司总股本13.24%和12.79%的股份。各方服从《股份让与合同》竣事长电科技股份交割及长电科技董事会改组后，磐石香港或其干系方将持有的公司股份占公司总股本的22.54%，公司控股股东将改换为磐石香港或其干系方、现实管制人将改换为中邦华润。

　　或通过资产组合等体例协同进展华润微/长电科技，放大合连范围比赛力。华润集团为华润微间接控股股东、中邦华润为华润微现实管制人。故华润微与长电科技正在对外封测交易方面存正在重合或潜正在比赛。为榜样和处分上述同行比赛题目，华润集团与中邦华润应许，此次往还竣事后五年内，或将选取资产重组等体例，处分华润旗下华润微与长电科技存正在的交易重合和潜正在比赛题目。华润微是中邦领先的具有芯片计划、晶圆筑筑、封装测试等全家当链一体化筹划才干半导体企业，产物聚焦于功率半导体、智能传感器与智能管制范围，为客户供应丰裕的半导体产物与体系处分计划。其产物计划自立、筑筑全程可控，正在分立器件及集成电道范围均已具备较强的产物工夫与筑筑工艺才干，造成了进步的特点工艺和系列化的产物线。长电科技具有高集成度晶圆级封装、2.5D/3D封装、体系级封装、高职能倒装芯片封装及进步的引线键合等工夫，其产物/供职/工夫涵盖主流集成电道体系利用，颠末陆续研发与客户产物验证，长电科技XDFOI？持续赢得打破，已正在高职能估量、人工智能、5G、汽车电子等范围利用，为客户供应了外型更佻薄、数据传输速度更疾、功率损耗更小的芯片制品筑筑处分计划，知足日益拉长的终端墟市需求。正在产物、产能、客户、束缚等方面，华润微与长电科技存正在协同效应，二者资源整合希望策动集团正在封测范围比赛力与产物力陆续增强。

　　投资发起：2023年，环球半导体墟市陷入低迷，终端墟市需求疲软，下逛需求低于预期，导致封测合节交易承压，异日AI合连需求希望策动尖端进步封装陆续拉长。咱们调动公司原有功绩预期，公司2023年至2025年开业收入辨别为291.91/356.97/407.03亿元，增速辨别为-13.5%/22.3%/14.0%；归母净利润由原先14.52/28.98/37.88亿元调动为14.52/25.06/35.30亿元，增速辨别为-55.1%/72.6%/40.9%；对应PE辨别35.9/20.8/14.8。思索到长电科技推出XDFOI？全系列产物，个中Chiplet高密度众维异构集成系列工艺已按准备进入安祥量产阶段，异日算力/存力/汽车等墟市对进步封装需求陆续拉长，叠加晟碟半导体/华润微等家当资源整合上风或凸显，支持买入-A发起。

　　危机提示：行业与墟市震荡危机；邦际商业摩擦危机；人工智能进展不足预期；新工夫、新工艺、新产物无法依期家当化危机；厉重原质料供应及价钱改观危机；汇率震荡危机；资源整合竣工不足预期；截止日期前未竣事交割危机。