原题目：超卓航科拟上科创板：保荐机构中航证券间接持股7% 申报IPO后众位股东彻底袪除对赌制定

　　从新三板摘牌近三年后，湖北超卓航空科技股份有限公司(以下简称超卓航科)转战A股，于2021年5月披露科创板IPO申报文献，今天已答复上交所问询函。《逐日经济音讯》记者小心到，正在2018年8月摘牌新三板后，超卓航科主买卖务分类产生了变更，正在机载兴办维修外，推广了定制化增材成立营业。2020年，定制化增材成立营业陡然产生，成为超卓航科第一大主买卖务，使其到达了科创板上市对买卖收入的央求。

　　正在2020年9月完毕IPO指点立案前后，超卓航科引入十余位机构股东和自然人股东，此中保荐机构中航证券有限公司(以下简称中航证券)通过全资子公司间接持股7%。超卓航科及现实负责人与上述股东缔结了对赌制定，部门对赌制定终止后存正在可规复条件。然而记者从问询函答复中看到，众位股东已于2021年6月放弃了对赌制定可规复的权力。

　　超卓航科制造于2006年11月，2017年1月至2018年8月正在新三板挂牌，重要从事航空器机载兴办维修，营业面向对象蕴涵军用及民用航空器。而招股仿单(申报稿)中，超卓航科主买卖务分类产生了变更，正在机载兴办维修营业外，推广了定制化增材成立营业。

　　增材成立即俗称的3D打印，超卓航科的定制化增材成立营业详细蕴涵机体构造再成立、零部件临蓐成立，涵盖航空、靶材等规模。正在新三板挂牌光阴的2017年报内，超卓航空并未先容这一营业，只是提示了“涉足金属再成立规模的危急”，合连工程具备小批量试临蓐才力。

　　2018年-2020年，超卓航科的定制化增材成立营业阔别竣工收入1248.67万元、1702.09万元、6860.33万元，占主买卖务收入比重阔别为30.68%、33.66%、61.63%。可能看出，2020年定制化增材成立营业陡然产生，成为第一大主买卖务，也是公司事迹伸长的重要要素。2018年-2020年，公司阔别竣工买卖收入4111.15万元、5123.06万元、1.22亿元，阔别竣工净利润683.93万元、1071.28万元、6420.64万元。

　　超卓航科选拔的详细上市模范为：“估计市值不低于群众币10亿元，迩来两年净利润均为正且累计净利润不低于群众币5000万元，或者估计市值不低于群众币10亿元，迩来一年净利润为正且买卖收入不低于群众币1亿元”。2020年恰是定制化增材成立营业的产生，令超卓航科买卖收入冲破了1亿元的上市目标央求。

　　超卓航科的客户聚合较高米乐M6官方，通知期内前五大客户出售占比70%以上。记者小心到，2018年、2019年，定制化增材成立收入重要来自A大修厂、B大修厂，而正在2020年，除了对A大修厂、B大修厂的出售金额大幅推广外，对C大修厂及航百川系也推广了定制化增材成立的出售。

　　招股书(申报稿)显示，定制化增材成立中的机体构造再成立营业，2020年度战争机升降架大梁修复数目推广，于是收入较2019年疾捷伸长;而正在零部件临蓐成立方面，2020年先后完毕航百川系客户委托的效劳项目，并向航百川系客户交付靶材1137根，竣工1256.66万元的收入。

　　定制化增材成立酿成主买卖务仅仅数年，那么该营业2020年的收入程度是否具有可接续性?对此超卓航科答复《逐日经济音讯》记者采访称，将来跟着我邦军机需求范围的不竭推广，以及练兵备战锻炼强度的巩固，各机型维修保证需求也将进一步晋升，公司营业范围将随之增加，主买卖务具有接续性。

　　然而超卓航科也提示了合连危急，公司正在通知期内竣工了冷喷涂增材成立时间正在电子器件规模的靶材临蓐加工等规模的利用，但营业范围相对较小。因为公司自设立从此重要专心于航空维修保证规模，正在电子器件等其他规模的市集积攒不敷，存正在市集开采不达预期危急。

　　根据上交所问询函，通知期内超卓航科存正在客户、供应商重叠的处境，客户与供应商阔别为航空公司与航空公司设立的航材进出口公司。

　　超卓航科的机载兴办维修所需的原资料重要为航材备件，遵照飞机成立商颁发的CMM手册或客户央求，公司航材备件重要通过航材商业商向境外OEM厂商采购。

　　2018年-2020年，超卓航科向前五名供应商的采购金额阔别为1982.51万元、3038.21万元、4340.63万元，占当期采购总额比例阔别为63.31%、68.67%、75.68%，供应商也有必定的聚合度。

　　记者小心到，成都邦航进出口有限公司(以下简称成都邦航)是超卓航科2018年第一大供应商，采购实质为航材，但采购金额逐年递减，2018年采购金额832.41万元，占采购总额比例26.58%；2019年采购额529.57万元，位列第四大供应商，2020年则退出了前五大供应商名单，而第五名采购额为131.63万元。遵照问询函答复，2020年对成都邦航的采购金额为3.09万元。

　　而记者翻阅超卓航科挂牌新三板前及挂牌光阴披露的公然让与仿单及2016年报、2017年报，成都邦航于2015至2018年一连四年位列其第一大供应商队伍，2015年-2017年采购金额阔别为893.14万元、1021.73万元、1197.50万元，占当期采购总额比例62.52%、53.55%、78.03%。

　　固然跟着定制化增材成立营业的兴起，氦气、金属粉末等原资料供应商慢慢进入前五名队伍，但机载兴办维修营业仍正在稳步伸长，航材备件的采购也正在逐年推广。2018年-2020年，超卓航科对航材备件的采购金额阔别为1528.68万元、2017.66万元、2061.18万元，2020年对南航系、东方航空进出口有限公司也采购了较众的航材。

　　那么，为什么对已经的第一大供应商成都邦航的航材采购会映现锐减呢?对此超卓航科答复记者称，公司近年来营业构造有所调节，定制化增材成立营业相较于机载兴办维修的比重不竭加大，本钱构造也有所变更，对各供应商及产物的采购量/金额有变更是寻常处境。

　　根据IPO布置，超卓航科拟通过科创板上市召募资金2.79亿元，投向增材成立临蓐基地等项目。这一募资范围比拟其他拟IPO公司并不大，但超卓航科却签下了2家保荐机构，阔别为海通证券和中航证券，重要来因是中航证券及其控股股东、现实负责人、紧急联系方持有发行人股份合计横跨7%，于是公司聘任无联系保荐机构海通证券协同实行保荐职责，且海通证券为第一保荐机构。

　　超卓航科与中航证券于2020年9月23日订立了指点制定，正在此之前2个月，即2020年7月份，中航证券全资子公司航证科创投资有限公司(以下简称航证科创投资)以7500万元参预超卓航科增资，增资代价15.94元/股。截至招股书(申报稿)缔结日，航证科创投资持股7%，位列第四大股东。

　　超卓航科对记者默示，航证科创投资投资完毕后，公司才与中航证券投行部分斟酌，航证科创投资因看好公司兴盛前景投资入股，出资已完毕内部投资决议圭外，出资实行的圭外合法、合规。

　　不单中航证券间接入股，间接持有中航证券100%股权的中邦航空工业集团，也正在2020年7月后通过其他部属公司间接持有超卓航科部门股权，与中邦航空工业集团合连的超卓航科股东蕴涵，持股2.33%股份的青岛航投观睿拓蓝投资核心(有限共同)(以下简称青岛航投)、持股1.87%的深圳中航坪山集成电途创业投资共同企业(有限共同)(以下简称中航坪山)、持股4.66%的邦度工业投资基金。

　　值得小心的是，通知期内，中邦航空工业集团部属单元不绝是超卓航科的客户，中邦航空工业集团A飞机计划筹议所2020年亦为超卓航科供应商。

　　究竟上，正在指点期前后，2020年7月至11月，超卓航科除进入上述中邦航空工业集团合连股东外，还引进了成都香城绿色创业投资共同企业(有限共同)(以下简称成都香城)、宁波血战岗企业料理共同企业(有限共同)等众家资金。

　　超卓航科及其现实负责人与10余名股东订立了含有分外股东权力的对赌制定，商定了事迹答应、股份回购等条件，此中部门股东权力已袪除，但仍与7家投资机构商定的股东权力成立了规复条件，蕴涵航证科创投资、青岛航投、中航坪山、邦度工业投资基金、成都香城等。根据可规复条件，假若超卓航科IPO曲折，现实负责人将承当众家投资机构的对赌负担。

　　然而超卓航科正在答复上交所问询函中默示，2021年6月，航证科创投资、成都香城、喻景、青岛航投、蓝三木月已与发行人和/或其现实负责人缔结增加或袪除制定，确认其合于发行人的总共股东分外权力事项已总共彻底袪除，且不存正在任何规复前提或取代性放置。